Olá pessoal!
Resolvi o problema!
O travamento da instalação do Office 2007 no Windows 7 ocorria tanto na instalação, quanto no cancelamento. Tentei muitos conselhos de outras postagens com problema igual ou semelhante e nada adiantou; desintalação
por ferramentas FIX, verificação de capacidade de download pelo Windows 7, correção de comando pelo regedit e por aí vai.
Entretanto, numa tentativa desesperada de reinstalar o Office, esqueci o mesmo por quase uma hora e tentei acessar um arquivo via Windows explorer, quando o programa de instalação indicou que faltava um arquivo de uma pasta de instalação
qualquer. Procurei a pasta e o arquivo e não houve instalação. Imediatamente pensei que o arquivo poderia estar corrompido por qualquer motivo.
Então, fui no sítio da MS e baixei uma cópia original trial do Office 2007. Instalei a cópia do Office sem o menor problema e simplesmente registrei o produto com a chave original que eu tinha. Desta maneira, suponho que devo
ter provocado, inadvertidamente, algum tipo de defeito na estrutura do disco de instalação e o windows 7 simplesmente travava!
Esta foi uma tentativa que resolveu meu problema e me deixou feliz. Espero que ajude outros com o mesmo problema na comunidade.